Báo cáo ngắn cơ hội đầu tư cp KHG
|
| Nguồn báo cáo: |
CTCP Chứng khoán Nhất Việt - VFS |
| Doanh nghiệp: |
Công ty Cổ phần Tập đoàn Khải Hoàn Land - Mã CK: KHG(8.7  4.7 %) |
| Chi tiết: |
Dạng tệp:  Ngày phát hành: 28/09/2022 |
- VFS sử dụng phương pháp P/E và RNAV để định giá doanh nghiệp theo tỷ lệ 40:60. Cụ thể:
-
Do KHG là một trong những doanh nghiệp đầu ngành trong lĩnh vực môi giới và phát triển bất động sản với PE trung bình ngành là 22,x, VFS ước tính PE hợp lý của KHG là 18,x. Dựa vào kế hoạch 2022, kết quả thực hiện Q2, triển vọng dự kiến, ước tính lợi nhuận sau thuế của KHG đạt khoảng 694 tỷ đồng, tương đương EPS fw 2022 là 1.521 VNĐ/cp. Sử dụng phương pháp định giá P/E, giá trị của KHG là khoảng 27.300 VNĐ/cp.
-
Theo phương pháp định giá RNAV, tổng tài sản của KHG sau khi điều chỉnh lại các khoản mục lớn bao gồm các khoản phải thu ngắn dài hạn và bất động sản dở dang dài hạn là khoảng 7.100 tỷ đồng. Khi đó, giá trị của KHG theo phương pháp định giá RNAV là khoảng 11.500 VNĐ/cp.
- Tổng hợp hai phương pháp định giá, giá trị hợp lý của KHG là khoảng 18.000 VNĐ/cp.
|
|
|
|
Khuyến cáo: Các báo cáo phân tích được CafeF thu thập từ những nguồn tin cậy; tuy nhiên tất cả các quan điểm, luận điểm, khuyến nghị mua/bán trong báo cáo là do tổ chức/cá nhân thực hiện báo cáo đưa ra, hoàn toàn không thể hiện ý chí của CafeF; CafeF không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ khoản thua lỗ từ đầu tư nào do sử dụng các báo cáo phân tích này.
|
|